分布式整县推进未来将在国家实现“双碳”目标过程中扮演重要角色。
1月6日，分布式光伏整县推进合伙人大会上，多位业界专家及央企人士依然对分布式光伏强烈看好，认为分布式整县推进未来将在国家实现“双碳”目标过程中扮演重要角色。
中国电科院新能源研究所太阳能发电实验与检测室主任张军军表示，未来分布式电源装机还将持续快速发展。预计到“十四五”末，分布式电源总装机将超过2.7亿千瓦，分布式渗透率快速提升，局部地区甚至将超过50%。
与此同时，新兴技术的投产将助推分布式光伏进一步发展壮大。1月8日，施正荣院士团队带领的上迈新能源于江苏镇江扬中市正式投产了1GW轻质组件。伴随整县光伏推进的东风，不挑屋顶的轻质组件正在带来全新的解决方案。
分布式是实现“十四五”装机目标的重要抓手
近年来，我国新能源装机容量大规模提升，风光大基地等集中式电站需要依靠特高压电网建设外送电力，从项目周期来看，特高压线路建设周期通常为2-3年。因此，分布式是实现我国“十四五”装机规划目标的重要抓手。
2021
国家能源局发布的2021年前三季度全国光伏发电建设运行情况显示，2021年1-9月，我国新增光伏并网容量25.56GW，其中集中式光伏新增9.15GW，分布式光伏新增16.41GW，分布式装机中，户用装机11.68GW，占比超70%。今年前三季度我国分布式装机规模远超集中式，在光伏装机总量中占比64.20%；截至2021年9月底，我国累计光伏并网容量277.83GW，其中集中式光伏电站183.84GW，分布式光伏电站93.99GW，分布式占比33.83%。
分布式光伏造价低，经济性优势凸显
根据太阳能行业协会、西勘院、及中信建投的测算数据，以组件价格1.95元/W测算，集中式光伏电站单位投资成本为4.2元/W，分布式光伏电站单位投资成本为3.2元/W，分布式光伏系统造价显著低于集中式电站，差别主要体现在升压站、土地和送出线路成本。
分布式电站收益率丰厚，业主方对于价格敏感度更小。据中信建投测算，对比集中式电站4.2元/W单位投资成本和分布式电站3.2元/W单位投资成本，若均为全额上网，两者在项目全投资收益率（IRR）的差异为3个百分点，分布式光伏电站收益率显著高于集中式光伏电站。若考虑工商业分布式自发自用，余电上网，分布式收益率还将提高。因此，分布式的业主方相比集中式对高价组件和较高EPC报价的容忍度都将更高，分布式光伏的利润空间更加丰厚，对于EPC方和业主方，双方在利益协调上也将有更充裕的空间。
央国企携低成本资金+海量资源挺入分布式光伏市场
天风证券认为，分布式光伏项目庞大的补贴资金缺口对于民营光伏投资商而言是沉重的资金负担，而央国企拥有雄厚的资金和资源实力，能够收购光伏资产、推动民营企业完成轻资产转型。
据北极星太阳能光伏网不完全统计，2021年以华电集团、国家电投为代表的央国企已收购超8.12GW光伏电站资产，占市场总交易规模的89%以上，交易总额超过235亿元。
从央国企积极布局分布式市场成果来看，截至2021年10月8日，在国家能源局敲定的676个试点县中，114个县(市、区)已签约投资企业，其中国家电投、正泰、国家能源集团签约量遥遥领先，分别拿下24个、17个、16个县域或县域部分街道乡镇。
“整县推进”模式下，央企大举介入，但项目的具体开发、建设等落实措施仍然会由央国企交由民企完成，大型的民企相比市场上零散的一、二级经销商更加具备和政府、央国企合作的实力，中信建投认为，在行业高速增长的同时，行业集中度仍将不断提升，龙头企业将显著受益。
正泰电器（601877.SH）是国内最早从事户用光伏的企业之一，也是国内户用光伏龙头。根据通联数据Datayes！，截至2021年9月，公司已经合作开发了5.16GW户用光伏电站，其中1-9月新增装机2.21GW，市占率为21.2%，是国内持有户用电站资产最大的民营企业。当前，公司将户用电站打包出售给央企的商业模式化已经打通，单GW净利润约为3.65亿元。
晶科科技（601778.SH）已签订多个整县屋顶分布式光伏项目开发协议。以重庆市涪陵区清溪镇人民政府框架协议为例，公司成为清溪镇政府整区推进分布式光伏开发主体，以工业园区或者村级等为单位落地实施，总投资规模约35亿元，预计总装机容量约1000兆瓦。同时，公司加强与央企合作，充分发挥公司开发优势。2021年1月，公司签署协议，拟与华能江西共同投资开发丰城2GW光伏电站项目，项目总投资预计约88亿元，2025年前全容量竣工投产后，年电费收益约8.28亿元。
